После перехода ЦБ к плавающему курсу рубля, на графике пары доллар/рубль угадывается цикличность. Постепенный рост, вмешательство правительства при достижении некоторого пика, затем откат. Каждый цикл заканчивается при более высоком значении курса. В последний раз правительство вмешалось в ситуацию, когда курс устремился к уровню 85+ в январе этого года. Реакция была беспрецедентной по своим масштабам. На 12-й день после начала финансового года было объявлено о 10% сокращении бюджета.
Расчеты с помощью калькулятора показывают, что при 10% секвестре и текущей цене на нефть курс должен находиться в коридоре 60-61 руб/$. Это означает, что реально правительство сократило бюджет на 2-3%, либо на сравнимую величину увеличило дефицит бюджета. То есть, власти предпочитают более дорогой доллар снижению выплат по бюджетным обязательствам.
По прогнозам экспертов Блумберг, критическим для российской экономики является курс 90+. Превышение этого уровня может привести к полномасштабному кризису и невозможности участников рынка выполнять свои обязательства. Учитывая цикличность графика курса рубля, можно дополнить его точной копией и оценить тенденцию поведения пары доллар/рубль за последующий период.
Вырисовывается интересная картина. Следующий пик на графике ожидается в июле этого года. В августе будет откат, в сентябре относительная стабилизация. Уже в октябре доллар продолжит рост и в ноябре превысит критическое значение 90+.
Попробуем перенести эти данные на календарь думских выборов. Летом рынок переживет очередной курсовой шок. Власть в очередной раз докажет способность контролировать ситуацию. Выборы в Думу будут проходить в обстановке относительной стабилизации национальной валюты. После думских выборов рубль продолжит слабеть и власть станет перед выбором: сокращать расходы, тратить резервы, увеличивать налоги или искать иные возможности для стабилизации национальной валюты. Рассмотрим каждый из этих вариантов.
Сокращать расходы в межсезонье электорального цикла является стандартной практикой. Правительство третий квартал подряд снижает прожиточный минимум на фоне двузначной инфляции. Сокращать будут настолько, насколько еще возможно. Взамен населению предложат очередное вставание с колен и защиту от мифических внешних угроз.
Резервы "палить" никто не будет. Об этом неоднократно заявлял президент. Существующих ЗВР не хватает для покрытия совокупного внешнего долга. С начала 2015 года правительство перестало использовать резервы для поддержания национальной валюты. С этого момента их уровень практически не менялся. Для использования ЗВР нужны крайние обстоятельства. Например, выборы президента.
Увеличивать налоги будут введением новых поборов. Возможности в этой сфере довольно ограничены. Люди, которые зарабатывают деньги, умеют считать. Сложно увеличивать налоги, так чтобы это никто не заметил. А грубый грабеж приводит к протестам. Прибыль от системы "Платон" меньше 50 млрд рублей при дефиците бюджета 2,2 трлн руб. А проблем было на весь дефицит. Проще найти эти деньги в другом месте.
Под "иными методами" подразумевается вербальное воздействие на рынок (например, обещание очередного секвестра), различные меры административного регулирования и использование резервов, которые на данный момент недоступны властям. Если предположить, что в этом году санкции не будут сняты, резервами могут стать масштабная приватизация и сбережения населения. С учетом падения рынка, планируемые доходы от приватизации составляют 800 млрд рублей. Это чуть больше трети дефицита бюджета. Мало по современным меркам. Остаются сбережения.
По данным ЦБР, вклады физических лиц превышают 23 трлн рублей. Это в 10 раз больше дефицита бюджета 2016 года. Кроме того по разным данным на руках у населения находится от 27 до 80 млрд долларов США. Это сравнимо с дефицитом и в разы превышает возможные доходы от приватизации. С учетом того что вся тяжесть кризиса все равно ложится на плечи населения, включение в этот процесс части сбережений граждан выглядит вполне логично.
Это не так сложно, как кажется. Достаточно одного из 400 сравнительно честных способов отъема денег, которые знал Остап Ибрагимович. Сначала ограничивается хождение наличной валюты, но сохраняется ее безналичное использование. После того как валюта окажется на банковских счетах, она по льготному курсу конвертируется в рубли. Затем меняется на облигации Госзайма, либо на акции государственных предприятий. Почти все можно проделать красиво под предлогом спасения "сгоревших" вкладов. "Спасая" по 10% в год можно с запасом компенсировать дефицит бюджета на ближайшие 10 лет.
Власть уже зондировала реакцию общества на подобные меры:
- новые правила ЦБ по обмену валюты позволяют вводить ограничения на обмен наличной валюты простым изменением формы "отдельного документа или комплекта документов, оформленных на бумажном и (или) электронном носителе";
- инициатива главы комитета Госдумы по экономполитике по "диверсификации вложений граждан" с помощью ОФЗ;
- предложение советника президента конвертировать "сгоревшие" вклады СССР в акции госпредприятий;
- центральные СМИ освещали решение одного из региональных банков по прекращению операций с наличной валютой и конвертации валютных вкладов в рубли.
Всякий раз информация подавалась в форме проявления заботы о гражданах. Вызывает сомнение искренность этих заявлений. Сложно представить что население будет скупать ОФЗ в условиях нехватки денег на потребление. Еще сложнее поверить что в условиях кризиса правительство вдруг озаботилось возвратом старых советских вкладов. Скорее речь идет о подготовке добровольно-принудительного обмена существующих вкладов населения на государственные обязательства. В первую очередь тех вкладов, которые могут "сгореть" в ближайшем будущем.
По данным ЦБ, объем необеспеченных потребительских кредитов составляет 5,6 трлн рублей. Это четвертая часть от суммы вкладов физических лиц. При том что объем фонда страхования вкладов (36 млрд руб на 1.10.2015) составляет доли процента от суммы проблемных кредитов.
Общий смысл подобных планов властей понятен: изъять выпавшие нефтегазовые доходы из кармана граждан. В условиях западных санкций у правительства просто нет другого источника финансирования. Осталось переложить ответственность за реализацию этих планов на некие внутренние и внешние силы.
Происки мирового империализма служат причиной ухудшения экономической ситуации уже второй год. Настала очередь внутренних врагов. Национал-предатели для этого не подходят. Для того чтобы переложить ответственность на внутренние силы, нужно дать им немного порулить.
Предположим что на думских выборах в сентябре этого года партия власти потерпит поражение. Победу с небольшим перевесом одержат коммунисты. Третье место будет у Жириновского. Желательно вхождение в Думу партии "Яблоко" с результатом 5%+ и нескольких депутатов от несистемной оппозиции. Для этого даже не нужны фальсификации, достаточно провести сравнительно честные выборы.
Коммунистов можно будет сделать инициаторами административных мер и валютных ограничений. Под предлогом поддержки собственной экономики, вместо экономики внешнего врага. Яблочники поддержат бережное отношение к ЗВР и сокращение бюджетных расходов. "Несистемщики" будут требовать выход из внешних конфликтов. Жириновский мыть сапоги в Индийском океане. По телевизору это покажут как плюрализм мнений и демократические перемены.
Указанный сценарий поможет власти пережить острую фазу кризиса, виновником которого назначат формальную оппозицию. А в 2018 году выйдет Путин на белом коне. К этому времени телепусикам объяснят, что все беды в стране от демократии. Нечего было голосовать за ЕР. Пока большинство было у партии власти, кризис переживался легче. И только новый кредит доверия, выданный новому-старому президенту, поможет навести порядок в стране.
Данную статью следует рассматривать как возможный вариант развития событий. На деле, все может произойти иначе. Нефть поднимется до 100$ за баррель, оккупированные территории вернутся в лоно Украины, в Сирии наступил долгожданный мир, Путин снова станет рукопожатым и Россия займет свое место в G8. Но если это вдруг не произойдет. Либо, не дай Бог, России отключат SWIFT и введут нефтяное эмбарго. Тогда правительству ничего не останется, как искать источники финансирования у собственных граждан.
Подобная экономическая модель будет устойчивой до тех пор, пока население готово за нее платить. То есть, покуда власть имеет монополию на средства массовой информации, монополию на внеправовое насилие и монополию на принятие любых политических решений. Монополия власти может быть разрушена в результате демократических преобразований, революции, внешнего давления, либо сочетания этих фактов. Демократические преобразования пока под вопросом. Все остальное лишь усугубит течение кризиса. Так что надеяться нужно на лучшее, но готовиться к худшему.
! Орфография и стилистика автора сохранены
